申万宏源：给予腾讯控股(00700.HK)“买入”评级 目标价492.00港元|观焦点

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申万宏源1月31日发布公告。维持买入评级。考虑到重点游戏版号获取、视频号商业化提速，增长能见度增强，利润率提升亦可能超预期，我们上调腾讯23-24年Non-IFRS归母净利润预测为1489/1722亿元（原预测为1469/1701亿元）。腾讯基本面已进入上行通道，内容监管边际放松、消费复苏、金融监管落地等将对各业务成长性带来明显提振。我们将目标价从402港币上调至492港币（对应23年PE27x），基于29%的上升空间，维持买入评级。

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